DEMAND and SUPPLY

Economics Basics: Demand and Supply

 

Supply and demand is perhaps one of the most fundamental concepts of economics and it is the backbone of a market economy. Demand refers to how much (quantity) of a product or service is desired by buyers. The quantity demanded is the amount of a product people are willing to buy at a certain price; the relationship between price and quantity demanded is known as the demand relationship. Supply represents how much the market can offer. The quantity supplied refers to the amount of a certain good producers are willing to supply when receiving a certain price. The correlation between price and how much of a good or service is supplied to the market is known as the supply relationship. Price, therefore, is a reflection of supply and demand.

The relationship between demand and supply underlie the forces behind the allocation of resources. In market economy theories, demand and supply theory will allocate resources in the most efficient way possible. How? Let us take a closer look at the law of demand and the law of supply.

A. The Law of Demand
The law of demand states that, if all other factors remain equal, the higher the price of a good, the less people will demand that good. In other words, the higher the price, the lower the quantity demanded. The amount of a good that buyers purchase at a higher price is less because as the price of a good goes up, so does the opportunity cost of buying that good. As a result, people will naturally avoid buying a product that will force them to forgo the consumption of something else they value more. The chart below shows that the curve is a downward slope.

 

A, B and C are points on the demand curve. Each point on the curve reflects a direct correlation between quantity demanded (Q) and price (P). So, at point A, the quantity demanded will be Q1 and the price will be P1, and so on. The demand relationship curve illustrates the negative relationship between price and quantity demanded. The higher the price of a good the lower the quantity demanded (A), and the lower the price, the more the good will be in demand (C).

B. The Law of Supply
Like the law of demand, the law of supply demonstrates the quantities that will be sold at a certain price. But unlike the law of demand, the supply relationship shows an upward slope. This means that the higher the price, the higher the quantity supplied. Producers supply more at a higher price because selling a higher quantity at a higher price increases revenue.

 

A, B and C are points on the supply curve. Each point on the curve reflects a direct correlation between quantity supplied (Q) and price (P). At point B, the quantity supplied will be Q2 and the price will be P2, and so on.

Time and Supply
Unlike the demand relationship, however, the supply relationship is a factor of time. Time is important to supply because suppliers must, but cannot always, react quickly to a change in demand or price. So it is important to try and determine whether a price change that is caused by demand will be temporary or permanent.

Let’s say there’s a sudden increase in the demand and price for umbrellas in an unexpected rainy season; suppliers may simply accommodate demand by using their production equipment more intensively. If, however, there is a climate change, and the population will need umbrellas year-round, the change in demand and price will be expected to be  long term; suppliers will have to change their equipment and production facilities in order to meet the long-term levels of demand.

C. Supply and Demand Relationship
Now that we know the laws of supply and demand, let’s turn to an example to show how supply and demand affect price.

Imagine that a special edition CD of your favorite band is released for $20. Because the record company’s previous analysis showed that consumers will not demand CDs at a price higher than $20, only ten CDs were released because the opportunity cost is too high for suppliers to produce more. If, however, the ten CDs are demanded by 20 people, the price will subsequently rise because, according to the demand relationship, as demand increases, so does the price. Consequently, the rise in price should prompt more CDs to be supplied as the supply relationship shows that the higher the price, the higher the quantity supplied.

If, however, there are 30 CDs produced and demand is still at 20, the price will not be pushed up because the supply more than accommodates demand. In fact after the 20 consumers have been satisfied with their CD purchases, the price of the leftover CDs may drop as CD producers attempt to sell the remaining ten CDs. The lower price will then make the CD more available to people who had previously decided that the opportunity cost of buying the CD at $20 was too high.

D. Equilibrium
When supply and demand are equal (i.e. when the supply function and demand function intersect) the economy is said to be at equilibrium. At this point, the allocation of goods is at its most efficient because the amount of goods being supplied is exactly the same as the amount of goods being demanded. Thus, everyone (individuals, firms, or countries) is satisfied with the current economic condition. At the given price, suppliers are selling all the goods that they have produced and consumers are getting all the goods that they are demanding.

 

As you can see on the chart, equilibrium occurs at the intersection of the demand and supply curve, which indicates no allocative inefficiency. At this point, the price of the goods will be P* and the quantity will be Q*. These figures are referred to as equilibrium price and quantity.

In the real market place equilibrium can only ever be reached in theory, so the prices of goods and services are constantly changing in relation to fluctuations in demand and supply.

E. Disequilibrium

Disequilibrium occurs whenever the price or quantity is not equal to P* or Q*.

1. Excess Supply
If the price is set too high, excess supply will be created within the economy and there will be allocative inefficiency.

 

At price P1 the quantity of goods that the producers wish to supply is indicated by Q2. At P1, however, the quantity that the consumers want to consume is at Q1, a quantity much less than Q2. Because Q2 is greater than Q1, too much is being produced and too little is being consumed. The suppliers are trying to produce more goods, which they hope to sell to increase profits, but those consuming the goods will find the product less attractive and purchase less because the price is too high.

2. Excess Demand
Excess demand is created when price is set below the equilibrium price. Because the price is so low, too many consumers want the good while producers are not making enough of it.

 

In this situation, at price P1, the quantity of goods demanded by consumers at this price is Q2. Conversely, the quantity of goods that producers are willing to produce at this price is Q1. Thus, there are too few goods being produced to satisfy the wants (demand) of the consumers. However, as consumers have to compete with one other to buy the good at this price, the demand will push the price up, making suppliers want to supply more and bringing the price closer to its equilibrium.

F. Shifts vs. Movement
For economics, the “movements” and “shifts” in relation to the supply and demand curves represent very different market phenomena:

1.  Movements
A movement refers to a change along a curve. On the demand curve, a movement denotes a change in both price and quantity demanded from one point  to another on the curve. The movement implies that the demand relationship remains consistent. Therefore, a movement along the demand curve will occur when the price of the good changes and the quantity demanded changes in accordance to the original demand relationship. In other words, a movement occurs when a change in the quantity demanded is caused only by a change in price, and vice versa.

 

Like a movement along the demand curve, a movement along the supply curve means that the supply relationship remains consistent. Therefore, a movement along the supply curve will occur when the price of the good changes and the quantity supplied changes in accordance to the original supply relationship. In other words, a movement occurs when a  change in quantity supplied is caused only by a change in price, and vice versa.

2.  Shifts
A shift in a demand or supply curve occurs when a good’s quantity demanded or supplied changes even though price remains the same. For instance, if the price for a bottle of beer was $2 and the quantity of beer demanded increased from Q1 to Q2, then there would be a shift in the demand for beer. Shifts in the demand curve imply that the original demand relationship has changed, meaning that quantity demand is affected by a factor other than price. A shift in the demand relationship would occur if, for instance, beer suddenly became the only type of alcohol available for consumption.

 

Conversely, if the price for a bottle of beer was $2 and the quantity supplied decreased from Q1 to Q2, then there would be a shift in the supply of beer. Like a shift in the demand curve, a shift in the supply curve implies that the original supply curve has changed, meaning that the quantity supplied is effected by a factor other than price. A shift in the supply curve would occur if, for instance, a natural disaster caused a mass shortage of hops; beer manufacturers would be forced to supply less beer for the same price.

 

 

 

Terjemahan.

 

Dasar-dasar ekonomi: Permintaan dan Penawaran

Penawaran dan permintaan adalah mungkin salah satu konsep yang paling fundamental ekonomi dan merupakan tulang punggung ekonomi pasar. Permintaan mengacu pada berapa banyak (kuantitas) dari suatu produk atau jasa yang diinginkan oleh pembeli. Kuantitas yang diminta adalah jumlah produk orang-orang yang mau membeli pada harga tertentu; hubungan antara harga dan kuantitas yang diminta dikenal sebagai hubungan permintaan. Supply mewakili seberapa besar pasar dapat menawarkan. Kuantitas yang ditawarkan mengacu pada jumlah tertentu produsen yang baik bersedia untuk memasok ketika menerima harga tertentu. Korelasi antara harga dan berapa banyak barang atau jasa yang dipasok ke pasar dikenal sebagai hubungan suplai. Harga, oleh karena itu, merupakan cerminan dari penawaran dan permintaan.

Hubungan antara permintaan dan penawaran mendasari kekuatan di balik alokasi sumber daya. Dalam teori ekonomi pasar, teori permintaan dan penawaran akan mengalokasikan sumber daya dalam cara yang paling efisien mungkin. Bagaimana? Mari kita lihat lebih dekat pada hukum permintaan dan hukum penawaran.

A. Hukum Permintaan
Hukum permintaan menyatakan bahwa, jika semua faktor lain tetap sama, semakin tinggi harga suatu barang, semakin sedikit orang akan menuntut yang baik. Dengan kata lain, semakin tinggi harga, semakin rendah jumlah yang diminta. Jumlah pembeli yang baik yang membeli pada harga yang lebih tinggi kurang karena sebagai harga suatu barang naik, demikian juga biaya kesempatan membeli yang bagus. Akibatnya, orang akan secara alami menghindari membeli sebuah produk yang akan memaksa mereka untuk meninggalkan kebiasaan konsumsi sesuatu yang lain yang mereka nilai lebih. Grafik di bawah menunjukkan bahwa kurva adalah kemiringan ke bawah.

A, B dan C adalah titik pada kurva permintaan. Setiap titik pada kurva mencerminkan korelasi langsung antara kuantitas yang diminta (Q) dan harga (P). Jadi, pada titik A, jumlah yang diminta akan Q1 dan harga akan P1, dan seterusnya. Hubungan kurva permintaan menggambarkan hubungan negatif antara harga dan kuantitas yang diminta. Semakin tinggi harga suatu barang semakin rendah kuantitas yang diminta (A), dan semakin rendah harga, semakin baik akan berada dalam permintaan (C).

B. Hukum Supply
Seperti hukum permintaan, hukum penawaran menunjukkan kuantitas yang akan dijual pada harga tertentu. Namun tidak seperti hukum permintaan, penawaran menunjukkan hubungan ke atas lereng. Ini berarti bahwa semakin tinggi harga, semakin tinggi jumlah yang ditawarkan. Produsen pasokan lebih pada harga yang lebih tinggi karena menjual kuantitas yang lebih tinggi pada harga yang lebih tinggi meningkatkan pendapatan.

A, B dan C adalah titik pada kurva penawaran. Setiap titik pada kurva mencerminkan korelasi langsung antara jumlah yang ditawarkan (Q) dan harga (P). Pada titik B, jumlah yang ditawarkan akan Q2 dan harga akan P2, dan seterusnya.

Waktu dan Supply
Tidak seperti hubungan permintaan Namun, hubungan penawaran adalah faktor waktu. Waktu adalah penting untuk pasokan karena pemasok harus, tetapi tidak selalu, bereaksi dengan cepat terhadap perubahan permintaan atau harga. Jadi, penting untuk mencoba dan menentukan apakah perubahan harga yang disebabkan oleh permintaan akan bersifat sementara atau permanen.

Misalkan tiba-tiba ada kenaikan permintaan dan harga untuk payung di musim hujan yang tidak terduga; pemasok mungkin hanya mengakomodasi permintaan dengan menggunakan alat-alat produksi mereka lebih intensif. Namun, jika ada perubahan iklim, dan penduduk akan memerlukan payung sepanjang tahun, perubahan permintaan dan harga akan diharapkan jangka panjang; pemasok harus mengubah peralatan dan fasilitas produksi dalam rangka memenuhi panjang jangka tingkat permintaan.

C. Penawaran dan Permintaan Hubungan
Sekarang kita tahu hukum penawaran dan permintaan, mari kita beralih ke contoh untuk menunjukkan bagaimana mempengaruhi permintaan dan penawaran harga.

Bayangkan bahwa CD edisi khusus band favorit Anda dilepaskan sebesar $ 20. Karena perusahaan rekaman analisis sebelumnya menunjukkan bahwa tidak akan menuntut konsumen dengan harga CD lebih tinggi dari $ 20, hanya sepuluh CD telah dirilis karena kesempatan biaya terlalu tinggi bagi pemasok untuk menghasilkan lebih banyak. Namun, jika sepuluh CD dituntut oleh 20 orang, harga tersebut akan naik karena, menurut hubungan permintaan, ketika permintaan meningkat, demikian juga harga. Akibatnya, kenaikan harga seharusnya mendorong lebih banyak CD yang harus diberikan sebagai hubungan pasokan menunjukkan bahwa semakin tinggi harga, semakin tinggi jumlah yang ditawarkan.

Namun, jika ada 30 CD diproduksi dan permintaan masih di 20, harga tidak akan didorong naik karena pasokan lebih dari mengakomodasi permintaan. Bahkan setelah 20 konsumen sudah puas dengan pembelian CD, harga CD sisa mungkin drop sebagai produsen CD upaya untuk menjual sisa sepuluh CD. Harga yang lebih rendah akan membuat CD lebih tersedia bagi orang-orang yang sebelumnya memutuskan bahwa biaya kesempatan membeli CD di $ 20 terlalu tinggi.

D. Equilibrium
Ketika penawaran dan permintaan adalah sama (yaitu ketika fungsi penawaran dan fungsi permintaan berpotongan) ekonomi dikatakan pada kesetimbangan. Pada titik ini, alokasi barang berada pada titik yang paling efisien karena jumlah barang yang ditawarkan adalah persis sama dengan jumlah barang yang diminta. Dengan demikian, setiap orang (individu, perusahaan, atau negara) adalah puas dengan kondisi ekonomi saat ini. Pada harga tertentu, pemasok menjual semua barang yang mereka telah menghasilkan dan konsumen mendapatkan semua barang yang mereka menuntut.

Seperti yang anda lihat pada tabel, keseimbangan terjadi pada perpotongan antara kurva permintaan dan penawaran, yang mengindikasikan tidak adanya inefisiensi alokatif. Pada titik ini, harga barang akan menjadi P * dan jumlah akan Q *. Angka-angka ini disebut sebagai harga dan kuantitas ekuilibrium.

Dalam pasar nyata hanya bisa ekuilibrium yang pernah dicapai dalam teori, sehingga harga barang dan jasa yang terus berubah dalam kaitannya dengan fluktuasi permintaan dan penawaran.

E. disekuilibrium

Disekuilibrium terjadi ketika harga atau kuantitas tidak sama dengan P * atau Q *.

1. Kelebihan Supply
Jika harga ditetapkan terlalu tinggi, kelebihan pasokan akan dibuat dalam perekonomian dan akan ada inefisiensi alokatif.

Pada P1 harga jumlah barang yang ingin produsen pasokan ditunjukkan oleh Q2. Di P1, bagaimanapun, kuantitas yang konsumen ingin mengkonsumsi di Q1, sebuah kuantitas yang jauh lebih kecil daripada P2. Karena Q2 lebih besar dari Q1, terlalu banyak yang sedang diproduksi dan terlalu sedikit yang sedang dikonsumsi. Para pemasok yang ingin menghasilkan lebih banyak barang, yang mereka berharap untuk menjual untuk meningkatkan keuntungan, tetapi mereka memakan barang akan mencari produk yang kurang menarik dan membeli sedikit karena harga terlalu tinggi.

2. Kelebihan Permintaan
Kelebihan permintaan diciptakan ketika harga ditetapkan di bawah harga ekuilibrium. Karena harga sangat rendah, terlalu banyak konsumen yang ingin sementara produsen yang baik tidak cukup membuat itu.

Dalam situasi ini, pada harga P1, jumlah barang yang diminta oleh konsumen pada harga ini adalah Q2. Sebaliknya, jumlah barang yang produsen bersedia menghasilkan harga ini adalah Q1. Dengan demikian, ada terlalu sedikit barang yang diproduksi untuk memenuhi keinginan (demand) dari konsumen. Namun, sebagai konsumen harus bersaing dengan orang lain untuk membeli barang pada harga ini, permintaan akan mendorong harga naik, membuat pemasok ingin menyediakan lebih banyak dan membawa lebih dekat kepada harga kesetimbangan.

F. Pergeseran vs Gerakan
Untuk ekonomi,, Äúmovements, Au dan, Äúshifts, Au dalam hubungannya dengan kurva penawaran dan permintaan mewakili fenomena pasar yang sangat berbeda:

1. Pergerakan
Sebuah gerakan mengacu pada perubahan sepanjang kurva. Pada kurva permintaan, sebuah gerakan menunjukkan perubahan harga dan kuantitas yang diminta dari satu titik ke titik lain pada kurva. Gerakan menyiratkan bahwa hubungan permintaan tetap konsisten. Oleh karena itu, suatu gerakan sepanjang kurva permintaan akan terjadi ketika harga perubahan yang baik dan kuantitas yang diminta perubahan sesuai dengan permintaan awal hubungan. Dengan kata lain, sebuah gerakan terjadi bila ada perubahan pada kuantitas yang diminta hanya disebabkan oleh perubahan harga, dan sebaliknya.

Seperti gerakan sepanjang kurva permintaan, gerakan sepanjang kurva penawaran berarti bahwa hubungan pasokan tetap konsisten. Oleh karena itu, suatu gerakan sepanjang kurva penawaran akan terjadi ketika harga perubahan yang baik dan perubahan kuantitas yang ditawarkan sesuai dengan hubungan penawaran asli. Dengan kata lain, sebuah gerakan terjadi bila ada perubahan pada kuantitas yang ditawarkan hanya disebabkan oleh perubahan harga, dan sebaliknya.

2. Pergeseran
Sebuah pergeseran dalam permintaan atau kurva penawaran terjadi ketika yang baik itu kuantitas yang diminta atau perubahan yang ditawarkan meskipun harga tetap sama. Misalnya, jika harga sebotol bir adalah $ 2 dan jumlah bir yang diminta meningkat dari Q1 ke Q2, maka akan ada pergeseran dalam permintaan untuk bir. Pergeseran dalam kurva permintaan mengimplikasikan bahwa hubungan permintaan yang asli telah berubah, yang berarti bahwa jumlah permintaan dipengaruhi oleh faktor lain selain harga. Sebuah pergeseran dalam hubungan permintaan akan terjadi jika, misalnya, bir tiba-tiba menjadi satu-satunya jenis alkohol yang tersedia untuk konsumsi.

Sebaliknya, jika harga sebotol bir adalah $ 2 dan kuantitas yang ditawarkan berkurang dari Q1 ke Q2, maka akan ada pergeseran pasokan bir. Seperti sebuah pergeseran dalam kurva permintaan, pergeseran kurva penawaran menunjukkan bahwa kurva penawaran asli telah berubah, yang berarti bahwa jumlah yang ditawarkan adalah dipengaruhi oleh faktor lain selain harga. Sebuah pergeseran dalam kurva penawaran akan terjadi jika, misalnya, bencana alam yang disebabkan kekurangan massa hop; bir produsen akan dipaksa untuk memasok kurang bir untuk harga yang sama.

Leave a Reply

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out / Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out / Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out / Change )

Google+ photo

You are commenting using your Google+ account. Log Out / Change )

Connecting to %s

%d bloggers like this: