The degree to which a demand or supply curve reacts to a change in price is the curve’s elasticity. Elasticity varies among products because some products may be more essential to the consumer. Products that are necessities are more insensitive to price changes because consumers would continue buying these products despite price increases. Conversely, a price increase of a good or service that is considered less of a necessity will deter more consumers because the opportunity cost of buying the product will become too high.

A good or service is considered to be highly elastic if a slight change in price leads to a sharp change in the quantity demanded or supplied. Usually these kinds of products are readily available in the market and a person may not necessarily need them in his or her daily life. On the other hand, an inelastic good or service is one in which changes in price witness only modest changes in the quantity demanded or supplied, if any at all. These goods tend to be things that are more of a necessity to the consumer in his or her daily life.

To determine the elasticity of the supply or demand curves, we can use this simple equation:

Elasticity = (% change in quantity / % change in price)

If elasticity is greater than or equal to one, the curve is considered to be elastic. If it is less than one, the curve is said to be inelastic.

As we mentioned previously, the demand curve is a negative slope, and if there is a large decrease in the quantity demanded with a small increase in price, the demand curve looks flatter, or more horizontal. This flatter curve means that the good or service in question is elastic.


Meanwhile, inelastic demand is represented with a much more upright curve as quantity changes little with a large movement in price.


Elasticity of supply works similarly. If a change in price results in a big change in the amount supplied, the supply curve appears flatter and is considered elastic. Elasticity in this case would be greater than or equal to one.


On the other hand, if a big change in price only results in a minor change in the quantity supplied, the supply curve is steeper and its elasticity would be less than one.


A. Factors Affecting Demand Elasticity
There are three main factors that influence a demand’s price elasticity:

1. The availability of substitutes - This is probably the most important factor influencing the elasticity of a good or service. In general, the more substitutes, the more elastic the demand will be. For example, if the price of a cup of coffee went up by $0.25, consumers could replace their morning caffeine with a cup of tea. This means that coffee is an elastic good because a raise in price will cause a large decrease in demand as consumers start buying more tea instead of coffee.

However, if the price of caffeine were to go up as a whole, we would probably see little change in the consumption of coffee or tea because there are few substitutes for caffeine. Most people are not willing to give up their morning cup of caffeine no matter what the price. We would say, therefore, that caffeine is an inelastic product because of its lack of substitutes. Thus, while a product within an industry is elastic due to the availability of substitutes, the industry itself tends to be inelastic. Usually, unique goods such as diamonds are inelastic because they have few if any substitutes.

2. Amount of income available to spend on the good - This factor affecting demand elasticity refers to the total a person can spend on a particular good or service. Thus, if the price of a can of Coke goes up from $0.50 to $1 and income stays the same, the income that is available to spend on coke, which is $2, is now enough for only two rather than four cans of Coke. In other words, the consumer is forced to reduce his or her demand of Coke. Thus if there is an increase in price and no change in the amount of income available to spend on the good, there will be an elastic reaction in demand; demand will be sensitive to a change in price if there is no change in income.

3. Time – The third influential factor is time. If the price of cigarettes goes up $2 per pack, a smoker with very few available substitutes will most likely continue buying his or her daily cigarettes. This means that tobacco is inelastic because the change in price will not have a significant influence on the quantity demanded.  However, if that smoker finds that he or she cannot afford to spend the extra $2 per day and begins to kick the habit over a period of time, the price elasticity of cigarettes for that consumer becomes elastic in the long run.

B. Income Elasticity of Demand
In the second factor outlined above, we saw that if price increases while income stays the same, demand will decrease. It follows, then, that if there is an increase in income, demand tends to increase as well. The degree to which an increase in income will cause an increase in demand is called income elasticity of demand, which can be expressed in the following equation:


If EDy is greater than one, demand for the item is considered to have a high income elasticity. If however EDy is less than one, demand is considered to be income inelastic. Luxury items usually have higher income elasticity because when people have a higher income, they don’t have to forfeit as much to buy these luxury items. Let’s look at an example of a luxury good: air travel.

Bob has just received a $10,000 increase in his salary, giving him a total of $80,000 per annum. With this higher purchasing power, he decides that he can now afford air travel twice a year instead of his previous once a year. With the following equation we can calculate income demand elasticity:


Income elasticity of demand for Bob’s air travel is seven - highly elastic.

With some goods and services, we may actually notice a decrease in demand as income increases. These are considered goods and services of inferior quality that will be dropped by a consumer who receives a salary increase. An example may be the increase in the demand of DVDs as opposed to video cassettes, which are generally considered to be of lower quality. Products for which the demand decreases as income increases have an income elasticity of less than zero. Products that witness no change in demand despite a change in income usually have an income elasticity of zero – these goods and services are considered necessities.




Sejauh mana permintaan atau kurva penawaran bereaksi terhadap perubahan harga adalah elastisitas kurva. Elastisitas bervariasi antara beberapa produk produk karena mungkin lebih penting bagi konsumen. Kebutuhan produk yang lebih sensitif terhadap perubahan harga karena konsumen akan terus membeli produk ini ditengah kenaikan harga. Sebaliknya, kenaikan harga barang atau jasa yang dianggap kurang dari kebutuhan akan mencegah lebih banyak konsumen karena biaya kesempatan membeli produk akan menjadi terlalu tinggi.

Barang atau jasa yang dianggap sangat elastis jika sedikit perubahan harga menyebabkan perubahan tajam dalam kuantitas yang diminta atau yang ditawarkan. Biasanya jenis produk ini sudah tersedia di pasar dan seseorang mungkin tidak membutuhkan mereka dalam-nya kehidupan sehari-hari. Di sisi lain, sebuah barang atau jasa inelastis adalah satu di mana perubahan harga hanya menyaksikan perubahan-perubahan yang sederhana dalam jumlah yang diminta atau yang ditawarkan, jika ada sama sekali. Barang ini cenderung hal-hal yang lebih dari kebutuhan kepada konsumen-nya dalam kehidupan sehari-hari.
Untuk menentukan elastisitas kurva penawaran atau permintaan, kita dapat menggunakan persamaan sederhana ini:
Elastisitas = (% perubahan kuantitas /% perubahan harga)

Jika elastisitas lebih besar dari atau sama dengan satu, kurva dianggap elastis. Jika kurang dari satu, kurva dikatakan inelastis.

Seperti yang telah disebutkan sebelumnya, permintaan kurva kemiringan negatif, dan jika ada penurunan besar jumlah yang diminta dengan sedikit kenaikan harga, kurva permintaan terlihat datar, atau lebih horisontal. Kurva menyanjung ini berarti bahwa barang atau jasa yang bersangkutan adalah elastis.
Sementara itu, permintaan inelastis diwakili dengan yang jauh lebih tegak kurva sebagai perubahan kuantitas sedikit dengan gerakan besar harga.
Elastisitas penawaran bekerja mirip. Jika perubahan harga mengakibatkan perubahan besar dalam jumlah yang diberikan, kurva penawaran muncul datar dan dianggap elastis. Elastisitas dalam kasus ini akan lebih besar dari atau sama dengan satu.

Di sisi lain, jika perubahan besar dalam harga hanya menghasilkan perubahan kecil dalam kuantitas yang ditawarkan, kurva penawaran lebih curam dan elastisitas akan kurang dari satu.
A. Faktor-faktor yang Mempengaruhi Elastisitas Permintaan

Ada tiga faktor utama yang mempengaruhi elastisitas harga permintaan:
1. Ketersediaan barang substitusi – Ini mungkin adalah faktor terpenting yang mempengaruhi elastisitas suatu barang atau jasa. Secara umum, semakin substitusi, semakin elastis permintaan akan. Sebagai contoh, jika harga secangkir kopi naik sebesar $ 0.25, konsumen bisa mengganti pagi mereka kafein dengan secangkir teh. Ini berarti bahwa kopi adalah elastis baik karena kenaikan harga akan menyebabkan penurunan permintaan yang besar sebagai konsumen mulai membeli lebih teh bukan kopi.

Namun, jika harga kafein itu untuk naik secara keseluruhan, kita mungkin akan melihat sedikit perubahan dalam konsumsi kopi atau teh karena ada beberapa pengganti kafein. Kebanyakan orang tidak bersedia memberi mereka minum pagi kafein tidak peduli apa harga. Kami akan berkata, oleh karena itu, bahwa kafein merupakan produk inelastis karena kurangnya pengganti. Jadi, sementara produk dalam industri elastis karena ketersediaan barang substitusi, industri itu sendiri cenderung inelastis. Biasanya, barang-barang unik seperti berlian yang inelastis karena mereka memiliki sedikit jika ada pengganti.

2. Jumlah pendapatan yang tersedia untuk dibelanjakan pada kebaikan – Faktor ini merujuk mempengaruhi elastisitas permintaan terhadap total seseorang dapat membelanjakan pada barang atau jasa tertentu. Jadi, jika harga sekaleng Coke naik dari $ 0,50 ke $ 1 dan pendapatan tetap sama, pendapatan yang tersedia untuk dibelanjakan pada kokain, yang adalah $ 2, sekarang hanya cukup untuk dua daripada empat kaleng Coke. Dengan kata lain, konsumen dipaksa untuk mengurangi permintaan nya Coke. Jadi jika ada kenaikan harga dan tidak ada perubahan jumlah pendapatan yang tersedia untuk dibelanjakan pada yang baik, akan ada reaksi elastis permintaan; permintaan akan peka terhadap perubahan harga jika tidak ada perubahan pendapatan.

3. Time – ketiga faktor yang berpengaruh adalah waktu. Jika harga rokok naik $ 2 per pack, seorang perokok dengan sedikit tersedia pengganti kemungkinan besar akan terus membeli nya rokok sehari-hari. Ini berarti bahwa tembakau inelastis karena perubahan harga tidak akan memiliki pengaruh yang signifikan pada jumlah yang diminta. Namun, jika yang perokok menemukan bahwa ia tidak mampu untuk menghabiskan tambahan $ 2 per hari dan mulai menendang kebiasaan selama periode waktu, elastisitas harga rokok untuk konsumen menjadi elastis dalam jangka panjang.

B. Pendapatan Elastisitas Permintaan

Dalam Faktor kedua yang diuraikan di atas, kita melihat bahwa bila kenaikan harga, sementara pendapatan tetap sama, permintaan akan berkurang. Maka, kemudian, bahwa jika ada peningkatan pendapatan, permintaan cenderung meningkat juga. Sejauh mana peningkatan pendapatan akan menyebabkan kenaikan permintaan disebut elastisitas pendapatan dari permintaan, yang dapat dinyatakan dalam persamaan berikut:
Jika Edy lebih besar dari satu, permintaan terhadap item tersebut dianggap memiliki elastisitas pendapatan yang tinggi. Edy Tetapi, jika kurang dari satu, permintaan dianggap sebagai penghasilan inelastis. Barang-barang mewah biasanya memiliki elastisitas pendapatan yang lebih tinggi karena ketika orang memiliki pendapatan yang lebih tinggi, mereka tidak harus kehilangan lebih banyak untuk membeli barang-barang mewah ini. Mari kita lihat sebuah contoh dari sebuah kemewahan yang baik: perjalanan udara.

Bob baru saja menerima $ 10.000 kenaikan gaji, memberinya total $ 80.000 per tahun. Dengan daya beli yang lebih tinggi ini, ia memutuskan bahwa ia sekarang dapat membiayai perjalanan udara dua kali setahun sebelumnya, bukan sekali setahun. Dengan persamaan berikut kita dapat menghitung elastisitas permintaan pendapatan:

Elastisitas pendapatan dari permintaan perjalanan udara Bob tujuh – sangat elastis.

Dengan beberapa barang dan jasa, kita mungkin sebenarnya melihat adanya penurunan permintaan sebagai penghasilan meningkat. Ini adalah barang dan jasa dianggap berkualitas rendah yang akan dijatuhkan oleh konsumen yang menerima kenaikan gaji. Sebuah contoh mungkin peningkatan permintaan DVD sebagai lawan dari kaset video, yang umumnya dianggap sebagai kualitas lebih rendah. Produk yang permintaan meningkat berkurang ketika pendapatan mempunyai elastisitas pendapatan kurang dari nol. Produk yang saksi tidak ada perubahan dalam permintaan meskipun perubahan pendapatan biasanya memiliki elastisitas pendapatan nol – barang dan jasa tersebut dianggap kebutuhan.


About these ads

Leave a Reply

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out / Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out / Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out / Change )

Google+ photo

You are commenting using your Google+ account. Log Out / Change )

Connecting to %s


Get every new post delivered to your Inbox.

%d bloggers like this: